المستثمرون الملاك: كيف تعمل عملية الاستثمار الملاك

على مدى السنوات الخمسين الماضية ، نما عدد المستثمرين الملاك بشكل هائل ، لا سيما في وادي السيليكون ، وهي منطقة بها العديد من الأعمال التجارية في مراحلها الأولى.

انتقل إلى القسم

• ما هو المستثمر الملاك؟
• أصول مصطلح المستثمر الملاك
• كيف تعمل استثمارات الملاك
• كيف يختلف المستثمرون الملاك عن أصحاب رؤوس الأموال؟
• هل تريد معرفة المزيد عن الأعمال؟
• تعرف على المزيد حول MasterClass لـ Sara Blakely

تعلمك سارة بلاكلي ، مؤسسة Spanx ، تكتيكات التمهيد ونهجها في ابتكار وبيع وتسويق المنتجات التي يحبها المستهلكون.

ما هو المستثمر الملاك؟

المستثمر الملاك هو فرد يستثمر في الشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة في مراحلها الأولى ، ويوفر رأس المال والتمويل الجماعي لتوسيعه مقابل حقوق الملكية في الشركة. يشار إلى المستثمرين الملاك أحيانًا بالمستثمرين المعتمدين. تشير كلتا العلامتين إلى فرد من أصحاب الثروات العالية ؛ ومع ذلك ، وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، يتم تحديد المستثمرين المعتمدين من خلال صافي أصول بقيمة مليون دولار أو أكثر. عادةً ما تستخدم الشركات غير المؤسسة التي لا تتمتع بتدفق نقدي كافٍ الاستثمار الملاك ، والذي يمكن أن يوفر دفعات نقدية تشتد الحاجة إليها لمساعدتهم على السير في الطريق نحو الربحية.

أصول مصطلح المستثمر الملاك

مصطلح الملاك ، في إشارة إلى هذا النوع المحدد من المستثمرين ، صاغه ويليام ويتزل ، الأستاذ بجامعة نيو هامبشاير ومؤسس مركز أبحاث المشاريع. في عام 1978 ، أجرت Wetzel دراسة حول جمع التبرعات لرأس المال الأولي من قبل رواد الأعمال في الولايات المتحدة. في هذه الدراسة ، استخدم المصطلح ملاك عند الإشارة إلى المستثمرين.

مصطلح ملاك له جذور أيضًا في مشهد مسرح برودواي ، حيث تم استخدامه للإشارة إلى الأفراد الأثرياء الذين قدموا التمويل للإنتاج الذي كان سيتم إلغاؤه لولا ذلك. اليوم ، يتواجد المستثمرون الملاك كجزء حيوي من وجود الشركة الناشئة ومركز التمويل.

كيف تعمل استثمارات الملاك

لا يمتلك المستثمرون الملاك مبلغًا محددًا من المال للمساهمة في بدء الأعمال التجارية: يمكن أن تتراوح الاستثمارات من بضعة آلاف من الدولارات إلى بضعة ملايين من الدولارات. أظهرت الأبحاث أن تمويل الملاك يرتبط ارتباطًا مباشرًا بمعدل بقاء أعلى للشركات الناشئة. فيما يلي نظرة فاحصة على كيفية عمل استثمارات الملاك:

• يحدد المستثمرون فرص الاستثمار . يميل المستثمرون الملاك أو مجموعات الملاك عادةً إلى الشركات الناشئة التي تدور حول الرعاية الصحية والاتصالات والمنتجات الاستهلاكية والخدمات والإلكترونيات والمرافق. قبل البدء ، غالبًا ما يحتاج المستثمرون الملاك إلى بناء نقاط وصولهم ودخولهم إلى الشركات المثيرة وتنمية سمعتهم بين المؤسسين. بمجرد التأسيس كملاك ناجح ، إما من خلال المزيد من الخبرة أو من خلال أن تصبح جزءًا من مجموعة ملاك راسخة ، تبدأ الصفقات في الحدوث.
• عملية الفرز . كنقطة تفتيش أولى ، تمر الملائكة بعملية فحص (أو استكشافية) حيث يفصلون الشركات التي يريدون العمل معها عن الشركات التي لا يريدون العمل معها. يبحث المستثمرون الملاك عن معدلات عائد أعلى (حوالي 25 إلى 60 في المائة) مما يتلقونه عادة من الاستثمارات التقليدية.
• الشركات الناشئة تجذب المستثمرين المحتملين . يحتاج معظم الملائكة إلى معرفة الفريق وقصته عن كثب قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. عرض العمل هو عرض تقديمي يقدم فيه رواد الأعمال لمحة موجزة عن أعمالهم واحتياجاتهم المالية وأهدافهم النهائية لمجموعة من المستثمرين لبيع فكرتهم. يمكن أن تتراوح العروض من اجتماع غداء غير رسمي إلى عرض تقديمي في المكتب مع عرض شرائح.
• يراجع المستثمرون الملعب . بعد العرض التقديمي ، سيعيد المستثمرون الملاك تجميع مجموعاتهم لمراجعة مواد العرض التقديمي والمعلومات الأخرى ذات الصلة. تتضمن هذه العملية طرح الكثير من أسئلة المتابعة وتوقع أي تحديات ومراجعة خطة العمل والنمذجة. في بعض الأحيان ، تقوم المجموعات المتصلة بالشبكة بإعداد تقرير العناية الواجبة الرسمي مع قائمة مراجعة بالمشكلات التي يريدون معالجتها.
• كلا الطرفين على اتصال لوضع الشروط . إذا تم تشكيل صفقة بنجاح ، فسيقوم الملاك أو مدير مجموعة الملاك بالتواصل مع رواد الأعمال حول شروط الصفقة المحتملة. في هذه المرحلة ، يناقشون نقاطًا مثل التقييم وتدفق الصفقات وهيكل الصفقة. الهدف النهائي هو التفاوض على مجموعة شروط مقبولة للطرفين موثقة عبر صحيفة الشروط ، ووثيقة غير ملزمة تحدد المكونات الرئيسية للصفقة ، وتقرير العناية.
• ملء الجولة . أثناء العمل على الشروط ، من الضروري قياس مقدار ما يرغب المستثمر في المساهمة به وأي أموال إضافية قد يحتاجها النشاط التجاري. تتضمن هذه الخطوة ، المعروفة باسم `` مشاركة الصفقات '' ، رجل الأعمال والمستثمر الرئيسي يتحدان لجذب المستثمرين في أسرع وقت ممكن. نظرًا لأن إعادة التفاوض بشأن الصفقة في كل مرحلة من عملية الاستثمار أمر مكلف للغاية ويستغرق وقتًا طويلاً ، يجب أن يكون هناك توافق بين المستثمرين وفريق الإدارة.
• إتمام الصفقة . استعدادًا للإغلاق ، سيحتاج المحامون إلى صياغة مستندات قانونية نهائية قبل تبادل أي أموال. يمكن للمستشار القانوني عادةً تجميع مستندات الصفقة معًا بسرعة نسبيًا ، تتراوح من أسبوع إلى أسبوعين ، اعتمادًا على حجم الصفقة. بمجرد توقيع الجميع على الاتفاقية في الحزمة الختامية الخاصة بها ، يمكن للمستثمرين الملاك البدء في تقديم الإرشاد ، وتقديم مقدمات ، وتقديم المشورة لمجلس الإدارة ، وأحيانًا خدمة مجلس الإدارة.

فئة رئيسية

اقترح لك

دروس عبر الإنترنت تدرس من قبل أعظم العقول في العالم. توسيع معرفتك في هذه الفئات.

يعلم ريادة الأعمال العصامية

يعلم بناء علامة تجارية للأزياء

يدرّس الصحافة الاستقصائية

يعلم تصميم الأزياء

كيف يختلف المستثمرون الملاك عن أصحاب رؤوس الأموال؟

يكمن الاختلاف الرئيسي بين المستثمرين الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال في مصادرهم المالية وعدد الشركات التي يستثمرون فيها.

• يستخدم المستثمرون الملاك أموالهم الخاصة . غالبًا ما يكون المستثمرون الملاك من رواد الأعمال المتقاعدين أو المديرين التنفيذيين الذين يرغبون في الاستمرار في المشاركة في الأعمال التجارية المزدهرة ، أو تعزيز نمو رواد الأعمال الناشئين ، أو الاستثمار في الشركات في المراحل المبكرة. على عكس أصحاب رأس المال الاستثماري ، الذين يديرون صناديق الاستثمار التي تتكون من أموال مجمعة من أفراد مختلفين عبر شركات رأس المال الاستثماري ، يستثمر المستثمرون الملاك بأموالهم الخاصة.
• يستثمر أصحاب رؤوس الأموال في عدد أقل من الشركات . على أساس سنوي ، تكاد استثمارات الملاك في الولايات المتحدة تعادل القيمة المجمعة لجميع صناديق رأس المال الاستثماري المحلية. الفرق بين الاثنين هو أن المستثمرين الملاك يستثمرون في 60 مرة أكثر من صناديق رأس المال الاستثماري.

هل تريد معرفة المزيد عن الأعمال؟

احصل على عضوية MasterClass السنوية للوصول الحصري إلى دروس الفيديو التي تدرسها شخصيات الأعمال البارزة ، بما في ذلك Sara Blakely و Chris Voss و Robin Roberts و Bob Iger و Howard Schultz و Anna Wintour والمزيد.